靳东疑暗讽金星

开展全民国家安全教育日宣传活动_我的网站

一 |     本报讯 特约记者李岳 刘婉莹马东旭报道 4月15日是我国第9个全民国家安全教育日，兴城市围绕“总体国家安全观·创新引领10周年”这一主题，多部门联合开展形式多样的全民国家安全教育日宣传活动，增强群众国家安全意识，自觉维护国家安全。    假如一个大学生曾经寻找过兼职工作，那他大概率听说过 “ 青团社 ” 这个 APP。         　　市委国安办在市政府南门广场设立宣传展板，提高公民保密意识，以自觉行动筑牢维护党和国家安全的牢固防线。         　　市交通运输局组织工作人员在汽车长途客运站通过悬挂宣传条幅、发放宣传单等方式，向来往旅客宣传国家安全知识，引导群众增强国家安全意识和素养，营造“国家安全、人人有责”的浓厚氛围。         最近，青团社背后的公司灵卡科技向港交所提交了招股书，正在冲击 “ 中国灵活用工平台第一股 ”。         灵卡科技成立于 2013 年，顾名思义，是灵活用工+打卡的意思。

二 |          它的发展路径很清晰——大学生有很多闲暇时间可以用于兼职，而当时的校园兼职信息主要通过 QQ 群、校园代理等中介机构发布，效率不高。

三 |          　　市司法局联合市委政法委、市法律援助中心、市公证处在宁远广场举行“总体国家安全观·创新引领10周年”的主题宣传活动。

四 | 通过设置咨询台、摆放宣传展板、悬挂横幅，结合典型案例，为群众讲解国家安全法律知识。

五 | 创始人邓建波看到了这个机会，于是做了青团社这个互联网 App，作为信息平台分别对接企业方招工需求和大学生兼职需求。         　　市发展和改革局、市人武部在宁远广场联合开展“践行总体国家安全观，筑牢国防安全防线”主题宣传活动，切实增强群众的爱国意识和共同维护国家安全的责任感与使命感。         　　市公安局组织反恐、国保、网安、巡特警等警种部门和辖区派出所，采取“进校园、进企业、进单位、进社区、进家庭”的方式，通过发放宣传品、图版展示、现场讲解等形式，向群众宣传有关国家安全的法律法规知识。         　　温泉街道三和社区组织工作人员到市戒毒所社区戒毒康复指导站进行参观学习。

六 | 现场结合展厅图片和毒品仿真样品，向社区人员讲解相关法律法规知识，并组织观看禁毒宣传教育片，进一步加深大家对毒品知识的了解。         　　南一小学举行以“以少年之我 守国家安全”为主题的升国旗仪式，邀请市公安局古城街派出所民警为全校师生讲述了什么是国家安全、《国安法》主要内容等，提醒师生要筑牢国家安全意识、增强主人翁意识、提高忧患意识，将总体国家安全观入心入脑，为维护国家安全贡献力量。随后，灵卡科技陆续将用户群扩展到宝妈、白领、蓝领等群体。         　　实验小学邀请学校法治副校长、温泉司法所所长和来源律师事务所律师为学生详细讲解国家安全教育日由来和国家安全相关内容。         经过十来年的发展，公司成了中国最大的灵活用工平台，市场份额约 17.2%。同时，学校还组织各班级开展了安全教育日主题班会，让学生们增强安全意识，为校园构筑坚固的安全屏障。         截至 2025 年 12 月 31 日，青团社平台已积累近 200 万家注册企业客户、近 5700 万名注册用户。平台上的活跃灵活用工人数从 2024 年的约 23.2 万人增至 2025 年的约 44 万人，其中打卡五次或以上的灵活就业人员占总数的 73.4%。灵卡科技为这些灵活就业人员带来了近 5000 元的人均年收入增长。         当然，信息撮合中介业务青团社之外，对于一些大规模、经常性的用工需求，灵卡科技推出了一站式灵活用工解决方案，官方称之为 “ 灵工打卡 ”。         “ 灵工打卡 ” 的业务模式是这样的：企业客户只需支付一笔用工费，临时员工的招聘培训、排班打卡、薪酬结算等其他环节全部由灵卡科技全权负责。对灵卡科技而言，来自企业方的收入，扣掉给灵活就业人员结算的报酬 （ 会计上计入销售成本 ） 就是毛利润，你可以把这种模式理解为灵卡科技包了一个工程项目。         截至 2025 年，灵工打卡已经服务了 319 家企业客户，其中包括中国餐饮行业前十强公司中的五家、中国零售行业前十强公司中的五家，以及按收入计全球排名前五的酒店集团中的四家。         但是，与青团社这种轻资产、高毛利 （ 招股书显示毛利率常年稳定在 80% 以上 ） 的平台业务不同，灵工打卡这种包工程的业务，是 100% 的苦生意，不仅毛利率极低 （ 2023—2025 年毛利率分别为 0.8%、2.2%、2.4% ），还需要垫资——商家打钱慢，给工人发工资则要月结、周结甚至日结。         2023-2025 年，公司的总收入从 4.63 亿元飙升至 24.35 亿元，年均复合增长率高达 129%，表面上看是个成长股，实际上，大部分收入都是包工程堆起来的。         过去三年，灵工打卡业务的收入从 3.51 亿元涨到 23 亿元，年复合增长率达到 156%，营收占比从 75.7% 升至 94.5%。         青团社业务的收入则从 9800 万元增加到 1.29 亿元，年化增速只有 15.8%。营收占比从 21.3% 跌至 5.3%。

七 |          某种意义上，虽然公司收入高速增长，但公司的质地其实是在下滑的。         业务占比一升一降，结果是公司总体的毛利率从 18.8% 下降到 7%。         这个毛利率水平，再扣掉所有公司日常经营必不可少的销售、管理、研发、财务费用，出现亏损是很自然的。         2023 年、2024 年和 2025 年，灵卡科技的亏损分别为 1.1 亿元、2087.6 万元和 2.69 亿元。         当然，作为互联网初创公司，灵卡科技总会有些股权回购对赌协议、股权激励方面的会计项目。         对赌协议体现在 “ 按公允价值计入损益的金融负债公允价值亏损 ”。         招股书披露，灵卡科技早期签署的投融资协议，其中有一项条款是假如公司未能在 2026 年 12 月 31 日前完成上市，投资方有权启动股权回购条款，要求公司按照原始出资额 100% 加每年利率 10% 单利回购股权。（ 今年 4 月，灵卡科技与投资方签署补充协议，约定自递交招股书之日起，暂时终止投资方的股权赎回权。）          这就是公司急着上市的原因。         即使扣除对赌协议以及给员工的股权激励影响，灵卡科技的经调整利润依然是亏损的，2025 年经调整亏损 336 万元。         而现金流量表显示出的企业经营情况，要比利润表更为冷峻。         2023-2025 年，其经营活动产生的现金流量净额分别为 -3792 万元、-6692 万元、-7944 万元，现金流出规模不断扩大。

八 |          从应收账款看，2023-2025 年，灵卡科技的应收款项从 5510 万元一路升至 3.30 亿元，与收入规模一样爆发式增长。应收款的周转天数 （ 年初与年末平均应收账款余额×360 天/销售收入 ） 从 30.4 天拉长至 36.3 天，可以看出灵卡科技给客户的付款账期在一个月出头，且回款周期在拉长。         现金流始终入不敷出的情况下，即使灵卡科技实现扭亏为盈也只是账面利润，赚不到真钱，反而持续需要输血。         不巧的是，假如灵卡科技继续坚持以包工程项目为主的商业模式，那他的现金流情况，似乎很难好转。         2023 年、2024 年和 2025 年，灵卡科技来自前五大客户的收入占比分别为 59.5%、74.1% 和 67.5%，其中，最大客户的收入占比分别为 33.4%、41.0% 和 30.0%。

九 | 这些数据意味着，虽然公司平台上有近 200 万家企业客户，但实际贡献主要来自少数大客户，前五大客户平均贡献了 10% 以上的收入。

十 |          如此高的客户集中度，让灵卡科技并没有太多讨价还价的余地。反而，万一某个大客户减少业务规模，会对公司的经营业绩带来立竿见影的不利影响。         此外，灵卡科技面临的社会监管风险不容小视。近年来，有关部门对所有企业的社会保障合规性要求持续提高，灵工打卡模式是否形成雇佣关系，是否需要缴纳社保等问题，都悬而未决。         而根据招股书披露，灵卡科技承认存在社保缴纳不合规问题。2023-2025 年，灵卡科技没有给部分员工足额缴纳社会保险，三年欠缴差额分别为 980 万元、1130 万元、1340 万元。据相关法律法规，在指定期限内未足额缴纳社会保险，可能按迟缴金额每日收取 0.05% 的滞纳金。若未在规定期限内缴纳，主管机关可能进一步按欠缴金额处以一倍以上三倍以下的罚款。         公司自查的 1340 万元是否足够，会不会是 3340 万元，5340 万元？          总的来说，灵卡科技存在的社会价值会比股东价值更高。

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Published on:21:25:48